Central Banks Continue Their Expensive Experiment In Making Life AffordableCentrale banken zetten hun dure experiment voort om het leven betaalbaar te maken

Financial markets remain concerned about persistent inflation, high borrowing costs and the next moves of the central banks. The yield on ten year US Treasury bonds stood at 5.09 percent on 16 October, after climbing above 5 percent in September to its highest level since 2007, as investors weighed government debt, an oil price pushed up by the war with Iran and the chance of yet another Federal Reserve rate rise.

A thirty year American mortgage costs around 7.4 percent. Higher rates feed through into mortgages, business loans and public borrowing, while households in rich economies are still adjusting to years of accumulated price increases. Even where inflation has slowed, everyday necessities cost far more than they did before the recent surge.

Central bankers continue to explain that monetary policy works with a delay, which is reassuring provided one's mortgage lender, landlord and supermarket are equally patient. The distinction between falling inflation and falling prices remains particularly popular among economists, who are technically correct that the two differ and remarkably unsuccessful at making that comforting.

Governments point to improving indicators, financial institutions discuss expectations, and ordinary consumers keep performing the increasingly complicated calculation of whether their income will survive until the end of the month.

Financiële markten blijven zich zorgen maken over hardnekkige inflatie, hoge leenkosten en de volgende stappen van de centrale banken. De rente op tienjarige Amerikaanse staatsobligaties stond op 16 oktober op 5,09 procent, nadat die in september boven de 5 procent was gestegen tot het hoogste niveau sinds 2007, terwijl beleggers de staatsschuld, een olieprijs die door de oorlog met Iran omhoog is gestuwd en de kans op nog een renteverhoging door de Federal Reserve tegen elkaar afwogen.

Een Amerikaanse hypotheek met dertig jaar rentevast kost rond 7,4 procent. Hogere rentes werken door in hypotheken, bedrijfsleningen en staatsschuld, terwijl huishoudens in rijke economieën nog altijd wennen aan jaren van opgestapelde prijsstijgingen.

Zelfs waar de inflatie is afgenomen, kosten dagelijkse boodschappen veel meer dan voor de recente golf. Centrale bankiers blijven uitleggen dat monetair beleid met vertraging werkt, wat geruststellend is zolang je hypotheekverstrekker, huisbaas en supermarkt even geduldig zijn.

Het verschil tussen dalende inflatie en dalende prijzen blijft bijzonder populair onder economen, die technisch gelijk hebben dat die twee verschillen en opvallend weinig succes hebben met het geruststellend maken ervan.

Regeringen wijzen op verbeterende indicatoren, financiële instellingen bespreken verwachtingen, en gewone consumenten blijven de steeds ingewikkelder som maken of hun inkomen het einde van de maand haalt.